贵金属

沪市权重的代表,上证50再创新高

发布时间:2023/1/8 20:50:35   
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本周几则不大不小的要闻,先依次来看一下。

1)多家银行贵金属交易紧急“刹车”,暂停了贵金属交易业务的开户。

此前原油宝的风险事件,不少人至今还在维权中,所以几家国有大行对这块是有红线的,至于为什么是这个时点,不妨看一下纽约金价的走势。

如果是没有期货交易经验的人,被忽悠去做黄金多头,这轮下跌是必然会受伤的,所以银行这个时点,更像是强行替你止损,别到时候又被收割了。

这种中性事件就不需要过度解读,什么利好资金转投股市之类的,想想就得了,别当真。

2)沪深和上证50等指数迎来定期的成份股调整。

本次有两个看点:

一是科创板有4只股票被纳入了沪深,分别是澜起科技、中国通号、中微公司、传音控股,未来科创板的纳入比例有望扩大,沪深可以真正做到全市场龙头的覆盖。

回过头来看,主流指数把科创板的股票纳入,对应的ETF也会开始被动配置这些股票,从流动性的角度来说,对科创板是好事,目前科创板的成交实在过于清淡,监管层也看不过去啦。

二是上证50调出了3只银行股,分别是交通银行、邮储银行和中国银行,银行业所占权重进一步降低。降低银行权重这件事,一直在路上,以后指数涨,自己净值不涨,就不能再怪到银行身上了。

本质上,监管层还是希望银行的作用是市场的压舱石,而不是助涨助跌的行情推手,比如本周五尾盘,工商银行这一拉,就很突兀。

经过15年的股灾,现在赌场的领导好像对速涨速跌没有什么好感,最好就是慢牛,所以这东西就也不过多评价,箱体内上压下托是我已经习惯的事儿。

3)央行3季度货币政策执行报告发布,如预期一般,没有进一步宽松的表述。

具体还是有蛮多细节可以挖的,比如前10个月金融向实体让利1.25万亿,银行压力得到缓解后应声大涨等等。

我一直认为,大行情的前提是要有大宽松,何为大行情?就是不管好的坏的,所有股票都能无差别冲天的那种。

这其实也是我看结构牛而非全面牛的底层逻辑,确实现实条件还不允许鸡犬升天,所以有时候我看到指数强顶就感觉挺不对的。

就这么说,除非有和疫情同级别或者更大的黑天鹅事件出现,不然接下来是不大可能再去无脑放水的,所以在这个预期被打破之前,我依然只做结构多头而非全面多头。

本周复盘:上证指数周内出现小幅调整,并没有什么实质性的利空出现,所以是技术调整无疑。

整体上看,市场整体还是处于震荡的格局中,结构性牛市一直有,局部的亏钱效应也不小,别看指数有来有回,如果选错股票,这周是持续在被毒打的。

另外,上证50本周五已经涨超15年牛市的最高点,对应的中证还只有15年牛市高点的一半不到,这两年的风格其实已经非常极致,接下来会更加极致,还是以另一种极致替代,暂时还看不清。

下周策略:继续重选股、轻择时,择时在当下最大的作用,就是规避大盘的整体性下跌风险,涨得太多太快的时候还是应该有所对冲,不然账户回撤也是很难控制。

关于选股,我个人的心头好依然是股价低位、估值低位,短期缺少

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