今天A股涨幅排行榜第一的是化肥这个冷板凳方向。除了化肥之外，草甘膦，玉米，养殖业，磷化工，所有这些方向，不仅仅是今天，最近一段时间都维持强势。

它们有一个共同的驱动逻辑，就是涨价。

之前我跟大家详细讲解过，什么叫供应链混乱，以及疫情和俄乌冲突之下，对供应链的冲击有多么严重，结论就是一个，我们可能将要面临新一轮，万物都要涨涨涨的年代。

为什么美国制裁俄罗斯，会对全球经济造成这么大的损害呢？我们来看一个例子：意大利可能有10万家农业企业面临倒闭。

为什么呢？现代国家的农业生产机械化程度是很高的，机械化生产离不开什么？燃油，尤其是柴油。近期以来，由于俄乌冲突和美国的制裁，柴油的价格上涨了%。

国内生产氮磷钾和复合肥的企业分别有哪些呢？

磷肥：云天化、湖北宜化、兴发集团；钾肥：亚钾国际、东方铁塔、盐湖股份；氮肥：湖北宜化、华鲁恒升、鲁西化工；复合肥：新洋丰、云图控股。

（并非即时荐股，请勿做买入依据）

这个在之前讲猪肉产能的时候我们说过，决定猪肉价格的是猪肉的供求，而不是用作饲料的玉米价格。

所以大家去菜市场转一圈就会发现，除了猪肉，基本上所有的食品都在涨价。为什么呢？现在各家猪企在较劲，抢市场份额，看谁能熬得住谁。

因为猪肉的生产是有周期性的，不可能今天进的猪崽，叮咣喂一顿，明天就出栏，所以大家都在比着谁熬不住。

美国为什么要在化肥上对俄罗斯实施制裁呢？俄罗斯对外出口构成是这样的：

原油天然气等能源最多，大概在亿美元以上，钢铁第二，在亿美元以上，其他谷物宝石贵金属机械木材肥料铝铜等基本在亿美元上下。

仅仅看数值对比的话，可能有的朋友会感觉，除了原油，其他东西都不会涨价太多，恐怕不是这样。

第一，能源价格是所有商品价格的基础，生产、运输，工农业产品从无到有再到你手上，每一个步骤都少不了能源。

就拿蔬菜来说，运费占到菜价很大一部分比重，包括大家能看到一些新闻，在某些特定的时段，甚至出现过运费高过菜价，蔬菜成片烂在地里，就是这个原因。

在新冠疫情、通货膨胀、俄乌冲突等多重压力下，全球经济陷入衰退的风险在不断增加。这个阶段，涨价会是一个相对可靠的底层逻辑，这是最近跟大家反复强调的。

前面提到的俄罗斯出口的主要产品，能源钢铁谷物宝石贵金属木材肥料铝铜，对应到A股市场，都涉及哪些上市公司呢？

钢铁：宝钢股份、马钢股份、首钢股份、抚顺特钢、甬金股份

农产品：苏垦农发、北大荒、中粮糖业、大北农、登海种业、海南橡胶

机械：先导智能、晶盛机电、迈为股份、三一重工、杭氧股份、上机数控、奥特维、新强联、杰瑞股份、华测检测、海目星、宏华数科、凯美特气。

金属：洛阳钼业、明泰铝业、紫金矿业、神火股份、金诚信、南山铝业、索通发展、中国铝业、云铝股份、天山铝业

（并非即时荐股，请勿做买入依据）

其实不管在什么年份，抱怨什么都涨就工资不涨都是普通老百姓的日常，但是这有可能是偏见。什么才是事实呢？我们看数据。

其实整个21世纪以来，我国的CPI涨幅都在可控范围内，甚至在2年和9年还出现过负数。

但是，在上世纪80年代末到90年代中期，我国有过一段通货膨胀严重的历史阶段，8年里有5年CPI增速达到了惊人的两位数，甚至在年飙升到了24.26个百分点。

我知道大家对这个时期肯定会好奇，到底发生了什么呢？篇幅所限，我只简单说两句。

第一个，年1美元兑换5.人民币元，年1美元兑换8.人民币元，人民币出现了超过50%的贬值。

第二个，中国第一代金融教父纷纷登场大放异彩的国债事件，就是以此为大背景展开的。各路势力围绕着中国的通胀和财政政策，展开了一场载入史册的搏杀。

下面讲两个涉及到行业和公司的事。第一件事，最近传言小米公司被针对了，甚至有人说监管放话，只要是小米产业链都不让IPO，真相是什么呢？

其实是小米旗下的一个公司，叫趣睡科技，准备上市，遭遇了两次问询。我觉得这是一个个案，不能得出结论说监管对整个中概互联方向又要动手了。

第二件事，国家鼓励新能源企业沿着一带一路的政策精神对外设立基金进行投资。

还记得这么一个逻辑：出口上来了，进入国内的资金怎样让它不转变为通胀压力呢？答案就是投出去。

投到哪里？当然不是美国日本和西欧了。我国已经完成了从世界资本输入国变成输出国的转变，也不再是世界工厂了，我们要做曾经的美国做的事，就是向欠发达国家和地区投资，享受资本红利，具体说来就是一带一路这个方向。

而对于新能源这个产业，前几天监管刚刚强调过过热的问题，以及要严控原材料涨价的问题，怎么可能现在又放一个大利好出来呢？

所以答案就是，这个方向仍然有过热的嫌疑，所以监管才要鼓励它们走出去，不要再内卷了。这个文件政策的背后，其实是关于汇率、进出口以及通胀的考量，而不是对某个行业在股市的利好那么简单。

以上都是个人观点，并非操作建议；请谨慎参考，感谢阅读。