年1月，经管期货战略再次表现“险情Alpha”魅力。Beta战略中，经管期货战略产物均匀收益为1.35%，且60%的产物获取正收益；而受A股开年大跌影响，股票战略1月均匀收益为-7.68%，近九成产物不足。Alpha战略中，中性战略录得近四年来最差单月呈现，均匀收益为-1.76%，不够三成产物赢余。套利战略亦呈现欠安。

年1月私募基金商场回头

1、私募产物增量与存量

增量方面，1月证投类私募刊行量同比添加25%。证投类私募1月刊行只，同比添加只。股权类私募1月刊行只，同比添加22%。创投类私募1月刊行只，同比大增%。

存量方面，证投类私募产物数目已超越10万只，在一共私募产物中数目占比升至63%。

图：私募产物增量情状

图片根源：向阳永续基金研讨院

图：私募产物存量情状

图片根源：向阳永续基金研讨院

2、百亿私募搀杂指数呈现

“华夏私募基金系列指数之百亿私募搀杂指数”是由向阳永续讯息技能股分有限公司（如下简称“向阳永续”）连结商场中21家范围超百亿的私募基金公司，共通制造的华夏首只百亿级私募的指数，在年1月19日正式对外颁布上线。“百亿私募搀杂指数”成份基金是由21家范围超百亿的私募公司中挑选出最具代表性的49只成份产物形成，期望制造私募行业的“沪深”。

据周频净值统计的百亿私募搀杂指数1月收益为-4.65%（统计周期为/12/31-/1/28），同期沪深收益率为-7.62%。

图：百亿私募搀杂指数与沪深指数

图片根源：向阳永续基金研院

数据统计口径：周频数据停止：/1/28

3、私募各战略均匀呈现

股票战略

基础面方面，投入年商场遍及预期企业赢余增速下落；估值，经由近三年的飞腾，商场已离开“低廉”区间；战术面，投资人对国内战术力度存疑，美国钱币战术收紧，美债收益率飞腾。归纳这一系列要素，商场危险偏好涌现了猛烈的回调。

行业板块上，仅银行飞腾，采掘持平，别的均着落，国防兵工跌幅最大，超越15%。首要范围指数中，上证50%跌幅近7%，中证跌幅近13%。成交仍旧伶俐。日均成交额略有下落，但仍在1万亿元以上。

股票战略1月均匀收益为-7.68%，中位数为-7.56%，排名前1/4的产物均匀收益为0.44%。统计的只产物中，11.76%的产物收益为正。

商场中性战略

受范围大幅添加、战略拥堵叠加商场作风多变影响，1月商场中性战略呈现逊于年。战略均匀收益-1.76%，收益中位数为-0.62%，排名前1/4的产物收益均匀为2.08%。从收益散布来看，29.35%的基金录得正报答。

经管期货战略

金融期货1月整个呈现债强股弱。股票商场整个接连大幅着落，巨细盘股呈现均欠安。股指期货合约中，IC跌幅最大，月度收跌11.07%，IF次之，1月收跌8.22%，IH月度收跌7.54%。十年期国债期货主力合约1月收涨约0.65%。

商品期货1月整个摇动率持续了12月的下落趋向。商品指数涨跌幅方面，除贵金属指数外，别的各版块商品指数均涌现飞腾。1月份呈现最为亮眼的商品种类为纯碱和玻璃，单月涨幅别离为31.93%和31.38%。往年伊始，房地产完工须要逻辑发端获取商场认同，玻璃合约代价也沿路爬升，盘面接续跟着地产修理预期飞腾。在商场对玻璃后期偏达观的预期支柱下，纯碱短期也一样呈现强势。各板块指数中，惟有贵金属指数在本月涌现回落。1月，美联储FOMC会议发布3月完竣Taper，别的，联储还布告了“缩表准则”这一添加文献，瞻望缩表将会在加息后开启，大概须要2-4次会议来议论缩表细节，也即是6-9月开启缩表。商场对此实行了“超预期鹰派”的解读，受此影响，贵金属代价回声着落。在1月份商品商场普涨的情状下，经管期货战略一样也呈现精彩，超越60%的CTA产物获取月度正收益。

1月经管期货战略均匀收益为1.35%，中位数收益为0.78%，前1/4均匀收益为10.77%。经管期货产物中，60%以上的产物获患有赢余。

宏观对冲战略

1月宏观对冲战略产物大都录得月度负收益，首要缘故在于股票商场正月涌现接连大幅着落，上证50指数1月收跌6.73%，沪深指数1月收跌7.62%，中证指数1月收跌10.58%。商品商场虽在1月走出普涨行情，但股票商场的大幅着落关于该类战略的影响整个来看仍旧很大。

宏观对冲战略产物，年1月均匀收益为-4.70%，中位数收益为-3.75%，前1/4产物收益为2.80%。16%的基金获取赢余。

套利战略

1月套利战略基金均匀收益为-1.66%，收益中位数为-0.18%，44%的套利战略基金获患有正收益。

债券战略

停止1月末，1月守约债券只数共2只，总守约债券波及本金金额4亿元，初度守约刊行人0家。1月首要相信债种类共刊行21.7万亿元，此中金融债刊行只，算计刊行4.2万亿元；个别企业债刊行只，算计刊行亿元；公司债刊行只，算计刊行3.8万亿元。1月十年期国债到期收益率收于2.%，下落5.48BP，短端（1Y）利率收于1.%，下落26BP，克日利差飞腾20BP，收益率弧线斜率变陡。1月17日逆回购/MLF降息超预期5bp，1月20日LPR双降。

债券战略1月赢余占比46.71%，前1/4均匀收益2.91%，中位数收益率-0.12%，均匀收益率-0.36%。

年度第十七届

华夏私募基金风云榜

1月（往年以来）收益排行榜单

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